『簡(jiǎn)要：1月份國內鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩上漲。鐵礦石均價(jià)上漲、焦炭均價(jià)下跌，月度成本支撐力度有所增強；2月份，國內鋼材市場(chǎng)將依然面臨全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險的不斷加大、國內經(jīng)濟回暖的強預期、低位開(kāi)局的供給、淡季不足的需求、相對高位的成本等多方因素影響。在強預期的引領(lǐng)下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下，蘭格 &騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，2月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現高位震蕩趨勢?！?/span>

一、一月份國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩上漲

2023年1月份，受原料成本相對堅挺，以及國家穩增長(cháng)政策加力的共同帶動(dòng)下，市場(chǎng)信心和預期明顯提振，帶動(dòng)國內鋼材市場(chǎng)呈現震蕩上漲的行情。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至1 月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格為 4502元/噸，較上月末上漲143 元/ 噸，環(huán)比漲幅為3.3%，年同比下跌11.7%。其中，長(cháng)材價(jià)格為 4401 元/噸，較上月末上漲162元/ 噸，漲幅 3.8%，年同比下跌10.0%；板材價(jià)格為4528 元/ 噸，較上月末上漲135元/噸，漲幅 3.1% ，年同比下跌12.9%；型材價(jià)格指數為4450元 / 噸，較上月末上漲128元/噸，漲幅為 3.0% ，年同比下跌13.8%；管材價(jià)格為4945元 / 噸，較上月末上漲103元/噸，漲幅為 2.1% ，年同比下跌12.6%（詳見(jiàn)圖1）。

從月度均值來(lái)看，亦呈現上移趨勢，據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，1月份，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格均值為4416元/ 噸，較上月上漲130元/噸，環(huán)比漲幅為3.0% ，年同比下跌 12.9%。

圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數（LGMI）走勢圖

分品種來(lái)看，蘭格鋼鐵網(wǎng)監測的8大鋼材品種10大城市均價(jià)顯示，1月底，各品種價(jià)格與上月底相比以漲為主，其中，中厚板漲幅最大，為 4.8%；而無(wú)縫管漲幅最小，為0.5%；其他品種漲幅在2.4-3.7%之間（詳見(jiàn)表 1）。

表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格漲跌情況表（單位：元/噸， %）

二、鋼鐵行業(yè)供給分析

1、鋼鐵生產(chǎn)環(huán)比回升 同比明顯回落

2022年12月份，受到宏觀(guān)利好政策強預期的帶動(dòng)、原料成本再次走強的支撐以及淡季需求效應的拖累等多種因素的影響，國內鋼材市場(chǎng)呈現震蕩上漲的行情，鋼廠(chǎng)的利潤空間有所恢復，產(chǎn)能釋放力度環(huán)比略有增強。國家統計局數據顯示，12 月份，我國生鐵產(chǎn)量6900萬(wàn)噸，同比下降4.6%；粗鋼產(chǎn)量7789 萬(wàn)噸，同比下降 9.8%（詳見(jiàn)圖2）；鋼材產(chǎn)量11193萬(wàn)噸，同比下降 2.6% 。從粗鋼日產(chǎn)來(lái)看，12月份全國粗鋼日均產(chǎn)量為251.3萬(wàn)噸，環(huán)比回升 1.1% 。

從累計產(chǎn)量來(lái)看，仍呈現同比下降局面。2022年1-12月，我國生鐵產(chǎn)量86383萬(wàn)噸，同比下降 0.8%；粗鋼產(chǎn)量101300萬(wàn)噸，同比下降2.1%；鋼材產(chǎn)量 134034 萬(wàn)噸，同比下降0.8%。

圖2 我國粗鋼月度產(chǎn)量數據

1月份以來(lái)，因天氣寒冷及春節因素，終端需求明顯萎縮，疊加成本韌性強，鋼廠(chǎng)虧損壓力依然較大，從而壓制了鋼廠(chǎng)的產(chǎn)能釋放。從高爐開(kāi)工率變化來(lái)看，鋼鐵企業(yè)生產(chǎn)釋放力度呈現繼續回落的態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網(wǎng)調研數據顯示，1月份全國百家中小鋼企高爐開(kāi)工率的均值為76.4 ％，較上月回落0.5個(gè)百分點(diǎn)，較上年同期高2.7個(gè)百分點(diǎn)。

從重點(diǎn)大中型鋼鐵企業(yè)旬產(chǎn)數據來(lái)看，大中型鋼鐵生產(chǎn)企業(yè)產(chǎn)量在1月上中旬保持相對低位運行態(tài)勢。據中國鋼鐵工業(yè)協(xié)會(huì )統計數據顯示，1月上中旬重點(diǎn)鋼企粗鋼日均產(chǎn)量193.1 萬(wàn)噸，較上月累計日產(chǎn)下降1.3%，同比下降2.3%。

對于鋼廠(chǎng)而言，相對高位的成本、庫存偏高的現實(shí)以及小幅虧損的壓力是制約現階段鋼廠(chǎng)產(chǎn)能釋放的主要因素，因此預計2023年1-2月份國內鋼鐵產(chǎn)量將呈現低位開(kāi)局，據蘭格鋼鐵研究中心估算， 1-2 月份全國粗鋼日產(chǎn)將維持在250-260萬(wàn)噸左右的水平，同比有所下降。

2、鋼材社會(huì )庫存持續上升

2023年1月份，鋼材社會(huì )庫存持續回升，庫存水平明顯高于上月同期，且同比呈現增長(cháng)態(tài)勢。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至1月底，蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的 29個(gè)重點(diǎn)城市鋼材社會(huì )庫存為1291.4萬(wàn)噸，月環(huán)比上升56.0%，年同比增長(cháng) 21.0%。其中，建材社會(huì )庫存為761.6萬(wàn)噸，月環(huán)比上升85.0%，年同比增長(cháng) 24.3%；板材社會(huì )庫存為529.8萬(wàn)噸，月環(huán)比上升27.2%，年同比上升 16.5%（詳見(jiàn)圖3）。1月份鋼材社會(huì )庫存的顯著(zhù)上升，一方面反映春節因素下，市場(chǎng)被動(dòng)累庫加快；另一方面，也反映市場(chǎng)在預期相對良好下，也有部分流通企業(yè)進(jìn)行主動(dòng)冬儲操作，進(jìn)而帶動(dòng)鋼材社會(huì )庫存同比出現較大幅度增長(cháng)。預計 2月份鋼材社會(huì )庫存將進(jìn)一步上升。

圖3 國內每周鋼材社會(huì )庫存走勢圖

三、鋼鐵行業(yè)成本分析：原料價(jià)格震蕩分化 成本支撐有所走強

1月份以來(lái)，澳洲鐵礦石市場(chǎng)供應和發(fā)運量相對平穩，巴西發(fā)運量受到雨季天氣影響回落明顯，受到春節前鋼廠(chǎng)補庫需求帶動(dòng)，港口庫存前期回落明顯，節前隨著(zhù)補庫接近尾聲，呈現回升態(tài)勢；在鋼價(jià)震蕩反彈帶動(dòng)下鐵礦石市場(chǎng)呈現震蕩上漲行情。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，從均值來(lái)看，1月份，唐山地區 66%品位干基鐵精粉均價(jià)為1044元/噸，較上月上漲 73 元/噸，漲幅為7.5%；進(jìn)口鐵礦石方面，澳大利亞61.5% 粉礦日照港市場(chǎng)均價(jià)為 850元/噸，較上月上漲39元 / 噸，漲幅為4.7%。

焦炭方面，1月份以來(lái)，因鋼企盈利能力薄弱，鋼焦持續博弈，焦炭?jì)r(jià)格經(jīng)歷兩輪提降。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至1月底，唐山地區二級冶金焦價(jià)格為2550 元/噸，較上月底下跌200元/ 噸；從均值來(lái)看， 1月份唐山地區二級冶金焦均價(jià)為2578元/噸，較上月下跌 72 元/噸，跌幅為2.7%。

在進(jìn)口鐵礦石均價(jià)上升、焦炭均價(jià)下行帶動(dòng)下，成本平均水平仍有所上移，對市場(chǎng)支撐也有所增強。蘭格鋼鐵研究中心成本監測數據顯示，使用1月份購買(mǎi)的原燃料生產(chǎn)測算的蘭格生鐵成本指數為145.7，較上月同期上升 2.3%；普碳方坯不含稅平均成本較上月同期增加65元/噸，增幅為 1.9% 。

四、鋼鐵行業(yè)需求分析

1、出口需求：鋼材出口同比增長(cháng) 后期仍有望延續

2022年12月份我國鋼材出口呈現環(huán)比回落態(tài)勢，但同比仍保持小幅增長(cháng)。海關(guān)總署發(fā)布數據顯示，2022年 12月份，我國出口鋼材540.1萬(wàn)噸（詳見(jiàn)圖4），較上月份減少 18.9 萬(wàn)噸，環(huán)比下降3.4%，同比增長(cháng)7.5%；從全年累計數據來(lái)看，2022 年，我國出口鋼材6732.3萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.9%。

進(jìn)口方面，制造業(yè)景氣度下滑，用鋼需求疲軟帶動(dòng)進(jìn)口鋼材保持低水平，2022年12月份我國進(jìn)口鋼材70.0 萬(wàn)噸，較上月減少5萬(wàn)噸，環(huán)比下降6.7%，同比下降30.1% 。從全年進(jìn)口來(lái)看， 2022年，我國進(jìn)口鋼材1056.6萬(wàn)噸，同比下降25.9% 。

圖4 我國月度鋼材進(jìn)出口情況

當前，我國出口訂單有所回落，1月份我國鋼鐵企業(yè)新出口訂單有所回落，中物聯(lián)鋼鐵物流專(zhuān)業(yè)委員會(huì )調查的鋼鐵企業(yè)新出口訂單指數回落2.6個(gè)百分點(diǎn)，至47.5% ，再次回落至收縮區間；蘭格鋼鐵網(wǎng)調研的鋼鐵流通企業(yè)新訂單指數雖回升1.2個(gè)百分點(diǎn)，至48.1%。但我國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢顯現，目前我國熱卷出口報價(jià)較印度、土耳其、獨聯(lián)體分別低 50美元/噸、90美元 / 噸和45美元/噸；蘭格鋼鐵研究中心預計后期我國鋼材出口量有望保持500 萬(wàn)噸左右的高位，同時(shí)由于上年同期基數偏低，2022年1月份鋼材出口量為461 萬(wàn)噸，2月份為362萬(wàn)噸，因此預計2023 年1、2月份月度鋼材出口量仍有望保持同比增長(cháng)態(tài)勢。

2、國內建筑需求：建筑鋼材需求將逐步開(kāi)啟

2022年12月份，固定資產(chǎn)投資累計增速有所回落，較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)，至5.1% 。分領(lǐng)域看，1-12月份，基礎設施投資（不含電力）同比增長(cháng)9.4%，較1-11 月回升0.5百分點(diǎn)，連續8個(gè)月加快；制造業(yè)投資同比增長(cháng)9.1% ，增速較上月回落0.2個(gè)百分點(diǎn)；房地產(chǎn)開(kāi)發(fā)投資同比繼續回落，同比下降10.0%，降速較上月擴大 0.2 個(gè)百分點(diǎn)，繼續呈現基建投資持續發(fā)力、制造業(yè)投資保持韌性、房地產(chǎn)投資依然承壓的結構性分化特征。

1月份，氣候條件及春節假期影響，建材需求明顯萎縮。蘭格鋼鐵網(wǎng)統計的1月份13個(gè)重點(diǎn)城市建筑鋼材日均成交量為 3.8萬(wàn)噸，較上月（11.4萬(wàn)噸）減少7.6萬(wàn)噸。 2 月份，元宵節后，各地建筑工程復工將加快恢復，穩增長(cháng)各項政策發(fā)力下，預計建筑鋼材需求在走出淡季后將逐步釋放。

3、國內制造業(yè)需求：制造業(yè)用鋼需求仍承壓釋放

2022年12月份制造業(yè)方面表現有所放緩。國家統計局數據顯示，12月份，制造業(yè)規模以上工業(yè)增加值同比增速為 0.2%，較上月回落1.8個(gè)百分點(diǎn)；1-12月，制造業(yè)規模以上工業(yè)增加值同比增長(cháng) 3.0%，增速較1-11月回落0.3個(gè)百分點(diǎn)。蘭格鋼鐵研究中心監測的 15 項主要用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量數據中，12月份同比呈現增長(cháng)的產(chǎn)品由上月的5項減少到3 項，累計同比呈現增長(cháng)的產(chǎn)品由7項減少為6項，反映部分制造業(yè)需求有所減弱。

中國物流與采購聯(lián)合會(huì )、國家統計局服務(wù)業(yè)調查中心發(fā)布的2023年1月份中國制造業(yè)采購經(jīng)理指數（PMI ）為 50.1%，較上月上升3.1個(gè)百分點(diǎn)，重回榮枯線(xiàn)以上，表明新年伊始經(jīng)濟回暖勢頭較為強勁。新訂單指數回升到榮枯線(xiàn)以上，但反映需求不足的企業(yè)占比仍在53% 以上，需求收縮問(wèn)題仍十分突出；生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)預期指數較大提高，采購量、進(jìn)口指數提高等，反映企業(yè)信心明顯增強，生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)恢復勢頭強勁。隨著(zhù)制造業(yè)生產(chǎn)逐步恢復，制造業(yè)用鋼需求將有所釋放。

五、二月份國內鋼鐵市場(chǎng)預測

圖5 蘭格|騰景鋼鐵綜合價(jià)格指數AI預測（元 /噸）

從國外環(huán)境來(lái)看，由于烏克蘭戰爭引發(fā)的糧食和能源危機、新冠疫情的持續影響、居高的通脹和氣候緊急狀況,全球經(jīng)濟仍面臨較嚴重經(jīng)濟衰退風(fēng)險，全球制造業(yè)PMI持續下行，但在通脹壓力有所減弱下，全球加息潮將逐步緩和。

從國內環(huán)境來(lái)看，我國經(jīng)濟韌性強、潛力大、活力足、長(cháng)期向好基本面沒(méi)有改變，資源要素條件也可以支撐。隨著(zhù)疫情防控轉入新階段，各項政策不斷落實(shí)落細，生產(chǎn)生活秩序有望加快恢復，經(jīng)濟增長(cháng)內生動(dòng)力將不斷積聚增強，將帶動(dòng)2023年中國經(jīng)濟整體好轉。

綜合來(lái)看，國內鋼材市場(chǎng)將依然面臨全球經(jīng)濟衰退風(fēng)險的不斷加大、國內經(jīng)濟回暖的強預期、低位開(kāi)局的供給、淡季不足的需求、相對高位的成本等多方因素影響。蘭格&騰景鋼鐵大數據AI輔助決策系統預測，在強預期的引領(lǐng)下、低供給的支撐下、以及淡季需求不足的制約下， 2023年2月份國內鋼材市場(chǎng)將呈現高位震蕩的走勢。