『簡(jiǎn)要：2022年伴隨國內外疫情多發(fā)、全球通脹壓力加大，中國經(jīng)濟在穩增長(cháng)政策推動(dòng)下保持較強韌性和潛力。在國內外多重因素影響下，鋼鐵市場(chǎng)震蕩幅度收窄，均價(jià)下移，鋼鐵行業(yè)利潤明顯收縮，鋼鐵企業(yè)發(fā)展面臨前所未有的困境。2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年，全球經(jīng)濟增長(cháng)面臨放緩壓力，中國經(jīng)濟在擴大內需的穩增長(cháng)政策中將逐步回歸正常增長(cháng)軌道。鋼鐵行業(yè)仍將堅持綠色低碳發(fā)展， “產(chǎn)能減量置換”、“超低排放改造 ” 、“極致能效工程”推進(jìn)仍將制約鋼鐵產(chǎn)量釋放，鋼材需求下滑局面有一定緩和，鋼材出口小幅下降；原料價(jià)格進(jìn)一步下移對市場(chǎng)支撐作用繼續減弱。蘭格鋼鐵研究中心預計 2023年國內鋼鐵市場(chǎng)供需關(guān)系好于上年，鋼材均價(jià)將比2022年下半年有所提高，整體價(jià)格中樞與2022 年全年基本相當?！?/span>

一、2022年國內鋼鐵市場(chǎng)運行態(tài)勢及行業(yè)回顧

2022年中國經(jīng)濟在穩增長(cháng)一攬子政策和接續政策的推動(dòng)下，基建投資和制造業(yè)投資保持高位增長(cháng)水平，帶動(dòng)固定資產(chǎn)投資實(shí)現恢復性增長(cháng)，但房地產(chǎn)投資弱勢運行對用鋼需求形成持續拖累。鋼鐵產(chǎn)量繼續呈現減量趨勢，供需雙弱集中體現；而外需表現一定韌性，鋼材出口有望保持上年水平；社會(huì )庫存降速趨緩，整體水平低于上年；鐵礦石、焦炭、廢鋼等原料價(jià)格明顯下移降低鋼鐵生產(chǎn)成本，但在鋼材價(jià)格中線(xiàn)下移幅度更為顯著(zhù)帶動(dòng)下，行業(yè)整體盈利創(chuàng )近20 年來(lái)新低。

1.1 市場(chǎng)端：市場(chǎng)震蕩幅度收窄，均價(jià)明顯下移

2022年，受到國外經(jīng)濟環(huán)境復雜多變，國內需求疲軟等因素影響，國內鋼材市場(chǎng)呈現震蕩下行局面。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，截至2022年12月底，蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格指數為 4337元（噸價(jià)，下同），較上年底下跌719元，跌幅為14.2%。其中，建材價(jià)格指數為 4205元，同比下跌13.0%；板材價(jià)格指數為4375元，同比下跌 14.9% ；型材價(jià)格指數為4317元，同比下跌15.7%；管材價(jià)格指數為4842 元，同比下跌15.5%（詳見(jiàn)圖1）。

從年度均值來(lái)看，也呈現明顯下移趨勢，據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022年蘭格鋼鐵全國鋼材綜合價(jià)格均值為4726元，較上年全年均值下跌719 元，年同比跌幅為13.2%。從震蕩幅度來(lái)看，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數峰值出現在2022年4 月6日，價(jià)格為5451元；谷值出現在11 月 1日，價(jià)格為4069元，波峰、波谷震蕩幅度高達1382元，較 2021 年（震幅2019元）收窄637元。

圖1 蘭格鋼鐵價(jià)格指數走勢圖

蘭格鋼鐵研究中心根據鋼價(jià)漲跌走勢，將2022年全年市場(chǎng)運行劃分為以下三個(gè)階段：

第一階段：（年初-4月6日）震蕩沖高。穩增長(cháng)政策信號不斷釋放、市場(chǎng)預期好轉、俄烏軍事沖突帶動(dòng)大宗商品上行，原料成本上移帶動(dòng)國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩沖高；截至2022 年4月6日，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數為5451 元，較去年底上漲 419元，漲幅為8.3%；

第二階段：（4月7日-11月 1日）震蕩下行。二季度以來(lái)，強預期落于弱現實(shí)，需求明顯不足，全球加息潮下，大宗商品承壓，原料成本回落，供給端承壓等綜合影響國內鋼鐵市場(chǎng)價(jià)格震蕩向下；截至2022年11 月1日，價(jià)格跌至年底最低點(diǎn)，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數為4069元，較4 月6日高點(diǎn)下跌1382元，跌幅為25.4% ；

第三階段：（11月2日-12月底）震蕩反彈。 11月份以來(lái)，在穩增長(cháng)政策持續加力、美聯(lián)儲加息放緩、鋼鐵產(chǎn)量下降、供給端壓力有所緩解、社會(huì )庫存持續下降等因素帶動(dòng)下，國內鋼鐵市場(chǎng)震蕩反彈。截至2022年12 月底，蘭格鋼鐵綜合鋼材價(jià)格指數為4337元/噸，較11 月 1日低點(diǎn)上漲268元/噸，漲幅為 6.6% 。

就品種價(jià)格來(lái)看，2022年，蘭格鋼鐵云商平臺監測的8大鋼材品種均價(jià)與上年同期相比均有所下跌，其中冷軋卷板跌幅最大，為17.6% ；無(wú)縫管跌幅最小，為3.7%；其他品種跌幅在10.4-16.3%之間（詳見(jiàn)表1 ）。

表1 10大城市8大鋼材品種價(jià)格2022年運行情況表（單位：元 /噸，%）

1.2 供給端：需求疲軟，粗鋼產(chǎn)量同比繼續下降

2022年，由于下游需求疲軟、鋼價(jià)震蕩下行、鋼廠(chǎng)利潤明顯收縮甚至出現虧損，鋼廠(chǎng)生產(chǎn)積極性下降，帶動(dòng)鋼鐵產(chǎn)量呈現回落態(tài)勢。國家統計局數據顯示，1-11月份，中國生鐵累計產(chǎn)量79506 萬(wàn)噸，同比下降0.4%；粗鋼累計產(chǎn)量93511萬(wàn)噸，同比下降1.4% （詳見(jiàn)圖2）；鋼材累計產(chǎn)量122553萬(wàn)噸，同比下降0.7% 。蘭格鋼鐵研究中心預計2022年中國粗鋼產(chǎn)量約10.2億噸，同比下降2% 左右，呈現同比繼續下降態(tài)勢。

就粗鋼日產(chǎn)水平來(lái)看，年度日產(chǎn)略有下降，2022年1-11月粗鋼平均日產(chǎn)280.0萬(wàn)噸，較 2021年全年平均日產(chǎn)283.0萬(wàn)噸減少了3.0萬(wàn)噸，下降 1.1% ；月度日產(chǎn)在2022年5月份創(chuàng )年內最高水平，為311.6 萬(wàn)噸（詳見(jiàn)圖 3），較2021年4月歷史最高記錄 326.2 萬(wàn)噸減少14.6萬(wàn)噸。

圖2 粗鋼年度產(chǎn)量及同比增速變化

圖3 近年粗鋼月度日產(chǎn)變化

1.3 庫存端：去庫存速度放緩，年末庫存同比下降

2022年，鋼材社會(huì )庫存動(dòng)態(tài)變化表現出三個(gè)特點(diǎn)：一是，社會(huì )庫存峰值時(shí)間與上年相當，但最高庫存低于2021年同期水平。蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022年 3月4日，鋼材社會(huì )庫存到達年內高點(diǎn)，為1659.8萬(wàn)噸，較上年高點(diǎn)減少 314.9 萬(wàn)噸，同比下降15.9%。二是整體去庫存速度繼續低于上年，其中板材去庫速度略有加快。2022年鋼材社會(huì )庫存最高點(diǎn)到最低點(diǎn)降速為 52.4% ，較上年收縮4.5個(gè)百分點(diǎn)；其中建材庫存降速為66.3%，較上年收縮 3.7 個(gè)百分點(diǎn)；板材庫存降速為27.0%，較上年擴大2.2個(gè)百分點(diǎn)。三是年末庫存低于上年同期。 2022 年由于庫存最高點(diǎn)相對較低，疊加鋼鐵貿易企業(yè)對后市的預期相對悲觀(guān)，蓄水池功能有所削弱，鋼材社會(huì )庫存低于上年同期。2022年12 月底，鋼材社會(huì )庫存為 793.5萬(wàn)噸，同比下降6.7%。其中，建材社會(huì )庫存為387.2 萬(wàn)噸，同比下降 7.9%；板材社會(huì )庫存為406.3萬(wàn)噸，同比下降5.6% （詳見(jiàn)圖 4）。

圖4 國內鋼材社會(huì )庫存走勢圖

1.4 進(jìn)出口：鋼材出口再現增長(cháng)，進(jìn)口大幅回落

2022年，在俄烏沖突及其引發(fā)的地緣政治格局演變影響下，俄羅斯、烏克蘭、歐盟和歐洲其他國家鋼鐵生產(chǎn)持續受到較大制約，中國以外的地區鋼鐵產(chǎn)量的持續下滑，疊加中國鋼鐵出口供應鏈穩定、價(jià)格相對優(yōu)勢，海外訂單指數階段性好轉，使得鋼材出口保持韌性。海關(guān)統計數據顯示，2022年 1-11月，我國累計出口鋼材6194.8萬(wàn)噸，同比增長(cháng)0.4%；累計進(jìn)口鋼材 986.7 萬(wàn)噸，同比下降25.6%；同期中國凈出口鋼材5207.0萬(wàn)噸，同比增長(cháng) 7.1% 。預計2022年中國鋼材出口在6700萬(wàn)噸左右，同比保持持平或小幅增長(cháng)態(tài)勢；鋼材進(jìn)口 1100 萬(wàn)噸以?xún)?，同比下?/span>25%左右（詳見(jiàn)圖5）。

圖5 2011-2022年中國鋼材進(jìn)出口情況變化

1.5 需求端：國內需求有所萎縮，粗鋼表觀(guān)消費量繼續下降

2022年，房地產(chǎn)投資明顯下滑拖累用鋼需求疲軟，鋼鐵產(chǎn)量呈現下滑態(tài)勢，粗鋼表觀(guān)消費量同比繼續下降。蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示，2022年度國內粗鋼表觀(guān)消費量預計為9.67 億噸，同比下降 2.4%（詳見(jiàn)圖6）。

圖6 2010-2022年國內粗鋼表觀(guān)消費變化

1.6 成本端：原料價(jià)格中線(xiàn)理性回歸，鋼鐵市場(chǎng)年均成本有所下降

2022年，受到全球通貨膨脹壓力加大，以美聯(lián)儲為首的各國央行持續加息，大宗商品明顯承壓，而國際、國內鋼鐵產(chǎn)能釋放的收縮，據世界鋼鐵協(xié)會(huì )統計數據顯示，2022年1-11 月，全球 64個(gè)國家及地區生產(chǎn)粗鋼16.91億噸，同比下降3.7%；其中中國粗鋼產(chǎn)量同比下降 1.4%，中國以外國家及地區粗鋼產(chǎn)量同比下降6.2%。產(chǎn)量縮減帶動(dòng)原料需求下滑，鐵礦石市場(chǎng)階段性供需寬松，鐵礦石價(jià)格均值有所下行。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022 年，普氏鐵礦石價(jià)格指數均值120.2美元，同比下跌24.6%（詳見(jiàn)圖7 ）；中國海關(guān)進(jìn)口鐵礦石均價(jià)118.2美元，同比下跌28.0%（詳見(jiàn)圖8 ）。

圖7 普氏鐵礦石價(jià)格指數變化趨勢

圖8 進(jìn)口鐵礦石月度均價(jià)變化趨勢

2022年，在上游煉焦煤價(jià)格走高以及下游鋼廠(chǎng)利潤微薄夾擊下，焦企和鋼企之間頻繁博弈，價(jià)格持續波動(dòng)，從趨勢來(lái)看，全年呈現先揚后抑翹尾走勢，整體均價(jià)與上年同期基本持平。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022年，唐山地區二級冶金焦價(jià)格均值2894 元，較上年全年僅下跌3元；其中峰值3850元、谷值2250 元，峰谷震蕩差 1600元，較上年收窄560元（詳見(jiàn)圖9）。

圖9 唐山二級冶金焦價(jià)格走勢圖

2022年廢鋼價(jià)格呈現沖高回落、觸底反彈行情，全年均價(jià)有所下移。據蘭格鋼鐵網(wǎng)監測數據顯示，2022年，廢鋼價(jià)格（唐山重廢）均值3065元，同比下跌 9.3%（詳見(jiàn)圖10）。

圖10 唐山地區廢鋼價(jià)格

在原料均價(jià)下移帶動(dòng)下，鋼鐵企業(yè)噸鋼生產(chǎn)成本有所下降。蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示，2022年，生鐵成本指數均值在150.5，同比下降7.9% （詳見(jiàn)圖11）；三級螺紋鋼和熱軋卷板噸鋼含稅生產(chǎn)成本分別為4204元和4346 元，較上年同期分別減少264元和231元，同比分別下降5.9% 和5.0%。

圖11 蘭格成本指數走勢圖

1.7 經(jīng)營(yíng)端：噸鋼毛利明顯下降，鋼企盈利再創(chuàng )20年來(lái)新低

2022年，盡管成本小幅下行，但因鋼價(jià)跌幅超越成本，噸鋼盈利明顯下降，行業(yè)整體盈利顯著(zhù)下滑，超越2015年創(chuàng )近20年以來(lái)新低。蘭格鋼鐵研究中心測算數據顯示， 2022年，三級螺紋鋼和熱軋卷板噸鋼毛利分別為58元和-53元，較上年同期分別下降 290元和560元，同比分別下降83.3%和 110.5% （詳見(jiàn)圖12）。

圖12 三級螺紋鋼、熱軋卷板測算毛利

從行業(yè)整體盈利來(lái)看，據國家統計局數據顯示，2022年1-11月，黑色金屬冶煉和壓延加工業(yè)實(shí)現營(yíng)業(yè)收入79836.6 億元，同比下降9.8%；營(yíng)業(yè)成本76444.0億元，同比下降5.5% ；實(shí)現利潤總額229.2億元，同比下降94.5%（詳見(jiàn)圖13 ）。

圖13 黑色金屬冶煉及壓延加工業(yè)利潤變化

二、2023年國內鋼鐵市場(chǎng)趨勢展望

2022年面對超預期因素沖擊，我國實(shí)施穩經(jīng)濟一攬子政策和接續措施，為推動(dòng)經(jīng)濟運行回穩發(fā)揮了重要支撐作用，我國經(jīng)濟展現出較強韌性和潛力。2023年是全面貫徹落實(shí)黨的二十大精神的開(kāi)局之年。中央經(jīng)濟工作會(huì )議明確了2023 年的5項重點(diǎn)工作任務(wù)，其中，著(zhù)力擴大國內需求放在五大任務(wù)之首，因而拉動(dòng)內需被認為是2023年穩增長(cháng)的核心工作。對于 2023 年來(lái)說(shuō)，經(jīng)濟有望實(shí)現恢復性增長(cháng)，GDP有望反彈至5%以上，政策推動(dòng)下 2023 年基建投資、制造業(yè)投資將保持一定韌性，房地產(chǎn)投資或逐步修復企穩；消費將明顯恢復；但受到全球經(jīng)濟下行壓力加大帶動(dòng)，出口可能面臨一定壓力。在此經(jīng)濟背景下，2023年中國鋼鐵行業(yè)將面臨哪些變化？

2.1 2023年產(chǎn)量展望：鋼鐵產(chǎn)量或繼續下降

2022年，鋼鐵行業(yè)積極推進(jìn)綠色低碳、超低排放改造工程，取得較為理想的減排效果。據中鋼協(xié)統計，2022年前三季度，會(huì )員鋼鐵企業(yè)總能耗同比下降4.10%，外排廢水總量同比下降 21.46%，化學(xué)需氧量同比下降23.10%，二氧化硫排放量同比下降19.48%，顆粒物排放量同比下降 19.17%，氮氧化物排放量同比下降11.69%。鋼鐵行業(yè)超低排放改造高質(zhì)量實(shí)施。截至2022 年 9月底，已有34家企業(yè)約1.79億噸鋼產(chǎn)能完成全過(guò)程超低排放監測評估并在鋼協(xié)網(wǎng)站公示， 23家企業(yè)約1.29億噸鋼產(chǎn)能完成部分超低排放監測評估公示。

2023年中國鋼鐵行業(yè)仍將堅持綠色低碳發(fā)展，積極推進(jìn)“產(chǎn)能減量置換”、“ 超低排放改造”、“極致能效工程” 三大鋼鐵改造工程。 2022年12月9日，鋼鐵行業(yè)能效標桿三年行動(dòng)方案正式啟動(dòng)，極致能效工程進(jìn)入了實(shí)質(zhì)性實(shí)施階段。通過(guò)鋼鐵行業(yè) “雙碳最佳實(shí)踐能效標桿示范廠(chǎng)”培育，力爭實(shí)現2023年 0.8 億噸-1.0億噸、2024年1.5 億噸 -2.0億噸、2025年2.0億噸 -3.0 億噸鋼鐵產(chǎn)能達到能效標桿水平。

2023年，中國鋼鐵行業(yè)仍面臨產(chǎn)能減量置換的推進(jìn)、以及低碳發(fā)展、極致能效推進(jìn)的雙重約束，粗鋼產(chǎn)量將小幅下降，蘭格鋼鐵研究中心預計2023年粗鋼產(chǎn)量將在10.1億噸，同比波動(dòng)幅度在 1.0%左右。

2.2 2023年需求展望：鋼鐵需求將小幅下降

2023年在“穩增長(cháng)”調控政策的托底下，基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長(cháng)，房地產(chǎn)投資下行態(tài)勢有望放緩企穩；但制造業(yè)用鋼需求面臨一定放緩壓力，我國鋼鐵需求將小幅下滑。蘭格鋼鐵研究中心預計 2023年中國粗鋼表觀(guān)消費量為9.57億噸，同比下降約1%。

2.2.1 2023年基建投資、制造業(yè)投資將保持增長(cháng)

2023年，國家將進(jìn)一步落實(shí)穩經(jīng)濟一攬子政策及接續政策，穩定經(jīng)濟運行、擴大內需、促進(jìn)消費，同時(shí)“十四五”各類(lèi)規劃中明確的重大戰略、重大項目和重大工程相繼開(kāi)工。地方政府債券資金繼續成為基礎設施投資的重要資金來(lái)源。 2023年我國將繼續實(shí)施積極財政政策，預計新增專(zhuān)項債券發(fā)行規模3.5萬(wàn)億元左右；預計債券資金將盡快用于重大項目建設，發(fā)揮投資對經(jīng)濟的持續帶動(dòng)作用。

2023年制造業(yè)投資方面也將繼續發(fā)力，國家發(fā)改委要求促進(jìn)外資在制造業(yè)領(lǐng)域的投資；要求加大民間投資支持力度，為民間投資的修復創(chuàng )造更加良好的政策環(huán)境。此外，將繼續加大對產(chǎn)業(yè)優(yōu)化升級、“專(zhuān)精特新” 等高技術(shù)制造業(yè)的支持力度。產(chǎn)業(yè)政策將繼續釋放效能，加快國內新舊動(dòng)能轉換，疊加信貸支持政策發(fā)力，將利好高技術(shù)制造業(yè)投資的快速發(fā)展。

在相關(guān)政策支持和推動(dòng)下，2023年基建投資、制造業(yè)投資有望保持增長(cháng)態(tài)勢，但因今年基數偏高，增速將有所回落，但增長(cháng)態(tài)勢仍將對建筑鋼材及相關(guān)設備用鋼需求產(chǎn)生一定帶動(dòng)作用。

2.2.2 2023年房地產(chǎn)投資下行態(tài)勢有望放緩企穩

中央經(jīng)濟工作會(huì )議指出，要確保房地產(chǎn)市場(chǎng)平穩發(fā)展，扎實(shí)做好“保交樓、保民生、保穩定”各項工作；要滿(mǎn)足行業(yè)合理融資需求，推動(dòng)行業(yè)重組并購，有效防范化解優(yōu)質(zhì)頭部房企風(fēng)險，改善資產(chǎn)負債狀況；要因城施策，支持剛性和改善性住房需求，解決好新市民、青年人等住房問(wèn)題，探索長(cháng)租房市場(chǎng)建設；要堅持房子是用來(lái)住的、不是用來(lái)炒的定位，推動(dòng)房地產(chǎn)業(yè)向新發(fā)展模式平穩過(guò)渡。

2022年以來(lái)，國家及各地政府不斷解綁房地產(chǎn)調控政策，臨近年底，中央出臺了一系列政策措施，包括金融16條、支持房企融資“三支箭 ”，通過(guò)信貸、債券以及股權融資等的支持緩釋供給端房企的風(fēng)險。另?yè)兄秆芯吭航y計，截至2022年12 月 26日，全國已有超330個(gè)省市（縣）發(fā)布樓市寬松政策超千條，其中有48 個(gè)城市優(yōu)化限購， 173個(gè)城市優(yōu)化限貸，33個(gè)城市優(yōu)化限售，235 個(gè)城市調整公積金政策， 187個(gè)城市發(fā)布購房補貼。

受到各項政策帶動(dòng)，多家房企發(fā)債融資取得新進(jìn)展、商業(yè)銀行與房企密集簽約并意向性授信額度、保交樓專(zhuān)項借款基本投放至項目，隨著(zhù)政策舉措更加豐富、力度不斷加大，房企融資環(huán)境已經(jīng)出現改善。在國家相關(guān)政策支撐下，房地產(chǎn)行業(yè)有望逐步從銷(xiāo)售端企穩，再向投資方面傳導，蘭格鋼鐵研究中心預計2023年內全國房地產(chǎn)投資降速有望逐步放緩，樂(lè )觀(guān)預期有望轉正，較 2022 年的下降局面顯著(zhù)改觀(guān)，地產(chǎn)企穩對建筑鋼材需求拖累將有所緩解。

2.2.3 2023年制造業(yè)面臨承壓風(fēng)險

2023年，全球經(jīng)濟增速下行壓力加大，鋼鐵行業(yè)海外需求將有所趨弱，主要表現為機電產(chǎn)品出口所帶動(dòng)的鋼材間接出口增速的回落。預計2023年全國機電產(chǎn)品出口增速將由2022 年 6%左右的回落至5%以下，汽車(chē)、工程機械、機械設備、家電等耗鋼產(chǎn)品的出口增速也都會(huì )有較多回落。

從鋼鐵下游行業(yè)產(chǎn)品產(chǎn)量來(lái)看，2022年制造業(yè)用鋼產(chǎn)品產(chǎn)量趨弱的態(tài)勢已有所顯現。蘭格鋼鐵研究中心監測的鋼鐵行業(yè)15項下游產(chǎn)品中，2022 年1-11月，有8項產(chǎn)品累計產(chǎn)量均為負增長(cháng)，較2021 年全年增加 6項。此外，從中國制造業(yè)PMI指數也可以看出，總指數、生產(chǎn)指數已持續兩個(gè)月在收縮區間運行，而新訂單指數持續5 個(gè)月在收縮區間運行，而新出口訂單更是持續 19個(gè)月在收縮區間運行；反映制造業(yè)景氣度有所承壓。蘭格鋼鐵研究中心預計2023年制造業(yè)用鋼需求或面臨一定的放緩壓力。

2.3 2023年出口展望：鋼材出口將有所下降

2023年，通脹高企下海外主要央行紛紛加息、國際地緣沖突沖擊能源格局、新冠肺炎疫情擾動(dòng)持續，多重壓力下或致全球經(jīng)濟增長(cháng)明顯放緩。世界貿易組織發(fā)布報告稱(chēng)，全球貿易預計在2023年增速將大幅下降。經(jīng)合組織預測2023 年全球經(jīng)濟增長(cháng)將放緩至2.2%，此前為3.1%。全球最大的幾家投資銀行預計，2023 年全球經(jīng)濟增長(cháng)將進(jìn)一步放緩，美國經(jīng)濟可能陷入衰退。摩根士丹利、法國巴黎銀行和瑞銀預計，2023年全球實(shí)際GDP同比增速超過(guò) 2% ，而高盛和巴克萊銀行分別預計增速為1.80%、1.70%。

2023年全球鋼鐵需求將實(shí)現一定量的恢復性增長(cháng)。世界鋼鐵協(xié)會(huì )數據顯示，全球鋼鐵需求繼2021年增長(cháng)2.8%之后， 2022年將下降2.3%至17.967億噸； 2023 年，全球鋼鐵需求將恢復性增長(cháng)1.0%至18.147億噸。2023 年隨著(zhù)全球鋼鐵生產(chǎn)恢復，鋼材需求擴張放緩，海外的鋼鐵供需形勢將逐漸平衡，中國鋼材出口價(jià)格優(yōu)勢削弱，將在一定程度上抑制中國鋼材出口。

當前，全球制造業(yè)已顯現明顯的下行壓力，摩根大通全球制造業(yè)PMI持續3個(gè)月在收縮區間運行；從中國鋼材出口訂單來(lái)看，海外制造業(yè)下行壓力已波及我國鋼材出口訂單指數，我國鋼鐵業(yè)新出口訂單連續兩月回落，目前均已回落至收縮區間。蘭格鋼鐵研究中心預計 2023年我國鋼材出口量面臨一定下滑壓力，預計出口量在6000萬(wàn)噸左右，同比下降10% 左右。

2.3 2023年原料市場(chǎng)展望：原料價(jià)格均值將有進(jìn)一步下移

2023年中國鋼鐵產(chǎn)量釋放仍將小幅下滑，同時(shí)，廢鋼回收體系的恢復也將使得廢鋼應用比例擴大，從而帶動(dòng)鐵礦石需求繼續回落。而從鐵礦石供應來(lái)看，四大礦山2023年的財年產(chǎn)量目標顯示，2023 年全球鐵礦石供應均有一定的增量。蘭格鋼鐵網(wǎng)跟蹤數據顯示，必和必拓、力拓2023年供應增量分別在300、 600 萬(wàn)噸左右，FMG供應增量在500萬(wàn)噸左右，淡水河谷供應增量在1000 萬(wàn)噸左右。綜合來(lái)看，預計2023年全年四大礦山鐵礦石供應增量在2500萬(wàn)噸左右，同比增加 2% 左右。此外，印度鐵礦石出口關(guān)稅的下調，也將增加全球及中國鐵礦石資源供應；而中國國內加快“基石計劃”的推進(jìn)，國產(chǎn)鐵精粉產(chǎn)量的提升也將增加鐵礦石整體供應量。因而 2023年鐵礦石市場(chǎng)供需將趨向寬松，鐵礦石價(jià)格水平將有一定下移。蘭格鋼鐵研究中心預測2023年普氏鐵礦石價(jià)格指數均值在110 美元左右，同比下跌8%左右；波動(dòng)區間在70-160美元之間（詳見(jiàn)圖14 ）。

圖14 2016-2023年鐵礦石價(jià)格運行情況

2023年隨著(zhù)焦化產(chǎn)能進(jìn)一步投放，焦炭供應繼續釋放，同時(shí)焦煤供應在蒙古、俄羅斯等地供應仍有增量下將繼續改善，而鋼鐵產(chǎn)量小幅下降也將對焦炭需求有所收縮，焦炭供需關(guān)系趨向寬松；焦煤價(jià)格下移使得焦炭原料成本繼續回落，焦炭?jì)r(jià)格也將進(jìn)一步下移。蘭格鋼鐵研究中心預測2023年唐山二級冶金焦均值在 2600元左右，同比下跌10%左右；波動(dòng)區間在2000-3400元之間（詳見(jiàn)圖 15）。

圖15 2016-2023年焦炭?jì)r(jià)格運行情況

2.5 2023年國內市場(chǎng)展望：鋼材均價(jià)基本與上年持平

2023年中國經(jīng)濟復蘇動(dòng)能有所增強，投資增速將延續增長(cháng)態(tài)勢，基建投資、制造業(yè)投資有望維持一定韌性，房地產(chǎn)投資下降態(tài)勢逐步修復企穩；出口增速將面臨下降壓力，消費需求有望明顯恢復。

圖16 2016-2023年鋼鐵市場(chǎng)綜合均價(jià)走勢圖

從鋼鐵行業(yè)供給側來(lái)看，綠色低碳發(fā)展將繼續制約鋼鐵產(chǎn)能發(fā)展和產(chǎn)量釋放，預計2023年粗鋼產(chǎn)量繼續小幅下降；從需求側來(lái)看，地產(chǎn)投資下行拖累用鋼需求將有一定緩解，但出口及制造業(yè)需求面臨一定下滑壓力，整體鋼鐵需求將延續下降態(tài)勢；從原料端來(lái)看，原料需求預期減弱，供應端均有增量，鐵礦石、焦炭等原料價(jià)格水平有望進(jìn)一步下移，成本支撐力度有所減弱。

綜合來(lái)看，2023年國內外經(jīng)濟形勢仍然復雜多變，但國內鋼鐵市場(chǎng)供求情況好于上年，預計2023年鋼材平均價(jià)格水平將比2022 年下半年有所提高，整體價(jià)格中樞與2022年全年基本相當。蘭格鋼鐵研究中心根據模型預測2023年綜合鋼價(jià)趨勢： 2023 年蘭格鋼鐵全國綜合鋼材價(jià)格指數均值在4700元左右（詳見(jiàn)圖16），同比基本持平；波動(dòng)區間在 4000-5400 元之間；鑒于原料成本有所下移，鋼鐵行業(yè)盈利將獲得一定程度修復。

圖17 2016-2023年國內三級螺紋鋼均價(jià)走勢圖

圖18 2016-2023年國內熱軋卷板均價(jià)走勢圖

從品種下游運行形勢來(lái)看，2023年，投資仍有望保持一定增長(cháng)態(tài)勢，但制造業(yè)放緩壓力加大，因而，預計建筑用鋼需求表現好于制造業(yè)用鋼需求，三級螺紋鋼市場(chǎng)表現也將略好于熱軋卷板。蘭格鋼鐵研究中心根據模型預測結果顯示，2023年三級螺紋鋼價(jià)格均值在 4500元左右（詳見(jiàn)圖17），波動(dòng)區間在3700-5000元之間；熱軋卷板價(jià)格均值在 4400元左右，波動(dòng)區間在3600-4800元之間（詳見(jiàn)圖18）。